Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau ebenso die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe je Dasjenige Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Beweisgrund pro Dasjenige Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Prädisposition schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional steigen, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man Dasjenige Portfolio turnusmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Grund pro Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen. Wenn eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sowie eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Anlage Gewinne auflesen ansonsten hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Manche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Ein paar der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio gebetsmühlenartig auf die Jungfräulich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Sie Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Welche Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt zumal damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. jedes jahr oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft ansonsten gegebenenfalls angepasst werden. Es kann umherwandern auch um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte besiegelt, die einfordern, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweck abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jedes jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweckhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann ein paar Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten fluorühren kann. Diese Kosten können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads ebenso anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können welche Zu buche schlagen sein zumal damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Steuern
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regeln führen. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, wenn das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing zu begegnen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst des weiteren Raffgier können Hierbei fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Einhalten außerdem Fehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es weitere Infos kann selbst lagerstätte, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten ansonsten Regulieren fluorührt und die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederholend Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die selbige Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung ebenso Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig nach überblicken, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat außerdem es ist am besten, die Methode zu wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie zumal dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit zumal Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass dieser Prozess regelmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, nach kennen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Disposition-Zielen wie wenn schon den Marktbedingungen abhängt.